周规则交易系统详解

　　一、策略简介

　　理查德唐顿(Richard Donchian)发明的周规则交易系统是一种经典的趋势跟踪交易系统，它尝试跟踪市场趋势从而获利，其明显的特点是顺势而为。《金融评论》曾发表过一篇论文，里面刊载了十年间对二十多种技术型交易系统的测试和研究，终得出了结论，周规则名列，仅随其后的是移动平均线。

　　该交易系统并不追求能够在市场的底部买进而在顶部卖出，而是希望能够在涨势时做多、跌势时做空，通过抓住大趋势并跟随大趋势获取收益。从趋势的长度来看，周规则交易系统属于对中期趋势的跟踪。

　　由于周规则是追踪趋势的，所以他可以让交易者在重要趋势出现时站在正确的一方。尽管交易系统在震荡行情中会出现一定亏损，但是由于其合理使用移动止盈止损技术，整体风险可控。正如一句交易名言--“斩断亏损，让利润奔跑”所说的那样，长期来看，周规则交易系统具备在震荡中控制亏损，在趋势中获取大幅受益的能力，在很多品种中都有着不错的表现。该策略的另一个特点是单笔交易平均利润较高，而且交易频率较低，因此它受到交易手续费和滑点的影响都比较小。

　　当然，与很多趋势跟踪类型的交易策略一样，周规则交易系统也经常因为无法捕捉到趋势的形式点而受到责难。但我们需要清楚，趋势交易一般不会主动去预测趋势是否会形成，而是确认趋势的行程然后顺势而为。

　　二、策略详述

　　所需变量：

　　1.定义上一个交易日之前n个交易日的高价为UpBand

　　2.定义上一个交易日之前n个交易日的低价为DnBand

　　3.定义上一个交易日的收盘价为Close

　　如果close >= UpBand,开多仓;如果close <= UpBand,开空仓。

　　持有多头时，如果close <= DnBand，平多仓。

　　持有空头时，如果close >= UpBand，平空仓。

　　三、注意事项：

　　1.假突破：当出现四周突破并建立头寸之后，如果行情朝相反方向运行一到两周，投资者应平回该头寸，确认其为假突破，并等待下一个四周突破信号的出现再入市。

　　2. 具体市场，具体分析：周规则可进一步优化，并不局限于四周突破，如在美林公司商品研究报告中称，糖期货市场采用五周规则，在大豆市场佳选择是两周规则。本人认为针对白银市场更适合的仍是四周规则也就是在20个交易日左右形成有效突破的可能性较高，当然震荡持续的时间越久突破后上升的空间也就越大，因空头都已在震荡中损失殆尽。

　　3.适用范围：周规则一般适用于所有时间周期包括筑顶、筑底、回调和牛熊市的大涨大跌。

　　在这里特别强调出现牛熊市时的操作方法。很多投资者认为当行情连续多日暴涨或暴跌后出现反弹的概率会升高，这属于一种心理悖论，举个简单的例子，投掷硬币每次得到头像的概率是50%，连续八次都是头像的概率是1/256，这时很多人都会回答第九次是反面，因为太久没有出现反面了，也有人可能会回答头像，因为前面总是出现头像。事实上，这两种解释都不对，对第九次的判断与前面8次的结果没有任何逻辑关系，也没有记忆，因此第九次掷出头像的概率依然是50%，从交易层面上讲就是很多投资者抛开技术和基本面，主观的认为多日暴涨和暴跌后的行情应该如何是非常不理性的投资行为。就拿近期白银价格大跌来说主要是希腊政局动荡，左翼政党异军突起而导致的欧债危机担忧加剧从而不断打压金银的结果，其低位反弹也与形势暂时趋缓有关，不可盲目操作，但对行情不明了时建议离场观望。

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